Employee Stock Options Worthless

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La grande majorité des options d'achat d'actions accordées aux startups ont une période d'acquisition des droits, généralement quatre ans, et des tranches de ces options sont acquises pendant cette période de quatre ans (ou quoi que ce soit). Si les options sont acquises, vous pouvez les exercer, payer pour le stock et posséder ce stock. Au moins thats la façon dont les choses ont été faites au cours des décennies. Skype a fait les choses différemment. Avec les options d'achat d'actions de Skype, la société a le droit non seulement de résilier les options non acquises, mais également les options acquises. Et toutes les options acquises que vous avez exercé (ce qui signifie que vous avez payé en espèces pour eux) qui ont été transformés en actions réelles pourraient tout simplement être rachetés par la société au prix que vous avez payé, indépendamment de leur valeur actuelle. Heres la langue pertinente dans la convention de subvention d'option d'achat d'actions. Il s'agit d'une entente de partenariat de gestion qui n'est pas publique et qui n'est pas claire si les employés arrivent à le voir (je ne pense pas): Si, en raison de la cessation d'un emploi des participants, les actions ordinaires émises à cet adhérent De l'option ou pouvant être émises à ce participant en vertu de toute partie de l'option qui est alors investie doivent être rachetées, le participant est tenu d'exercer son option acquise et toute action ordinaire émise dans le cadre de cet exercice est assujettie Le rachat et les autres dispositions de la convention de société de gestion. Et voici la lettre que l'employé a reçue quand il a été mis fin: CNN appelle la langue intentionnellement incompréhensible. Reuters accepte, ajoutant que Skype est mal. Heres Whats Going On Ce n'est pas la première fois que j'ai vu un plan d'options d'achat d'actions comme celui-ci. J'ai effectivement travaillé pour une entreprise une fois que utilisé le même mécanisme. J'ai déterré la clause de cet accord, que j'ai gardée parce qu'elle était si audacieuse. Voici la clause pertinente qui dit exactement la même chose que les documents Skype, mais dans un langage légèrement plus compréhensible: lorsque, dans le cas d'un adhérent employé, d'un participant à la direction ou d'un participant consultant, un contrat d'emploi, Le porteur d'options offrira immédiatement de vendre à la Société la totalité des actions ordinaires détenues par le titulaire d'options qui ont été ou pourront être émises au titulaire d'options à l'exercice d'options à un prix égal au prix d'exercice de ces actions ordinaires. Cette offre sera irrévocable jusqu'au jour qui est de 120 jours à compter de la date de résiliation. La Société aura l'option (mais non l'obligation) d'acheter ces actions ordinaires. Si l'offre de vente d'actions ordinaires est acceptée par la Société, la Société achètera ces actions ordinaires pour contrepartie en espèces. Jusqu'à présent, la société que j'ai travaillé depuis longtemps était le seul exemple de ce type de clause de récupération que j'avais jamais entendu parler. La raison pour laquelle la société a ajouté cette clause est qu'ils ne voulaient pas d'actionnaires externes, y compris les ex-employés. S'il y avait un événement de liquidité, amende, les employés ont obtenu la hausse des stocks. Mais s'ils sont partis ou ont été congédiés avant un événement de liquidité, ils n'ont rien obtenu. Il n'y a que deux raisons réelles pour cela. La première est que la société anticipe une longue période d'être privé et ne veut pas traiter avec des actionnaires extérieurs. Le deuxième est qu'ils ne veulent pas donner trop d'équité dans les options d'achat d'actions. Puisqu'ils peuvent reprendre les options de quiconque quitte, ils peuvent donner l'équité plus librement aux employés qui viennent à bord. Theres un compromis, bien sûr. Si les employés comprennent ce qu'ils signent, ils veulent beaucoup plus de compensation pour y travailler, soit un salaire en espèces plus élevé ou une tonne d'options de plus. Parce qu'ils savent que la probabilité de paiement est si petite. Si, par exemple, le plan d'options de Facebook était structuré de cette façon. Tous les premiers mecs qui ont quitté et ont fondé des sociétés comme Quora et Asana n'auraient pas gagné d'argent du tout (des milliards de dollars en valeur seraient retournés à Facebook). Multi-milliardaire Sean Parker. Qui était le président de Facebook pour un temps, wouldnt être un multi-milliardaire. Ou n'importe quel autre type de milliardaire. Le fait que Skype a adopté ce plan en premier lieu n'est pas en soi mauvais. Mais ils ont fait deux choses fausses de ce que je peux dire. Tout d'abord, il semble que les employés n'avaient aucune idée de ce qu'ils signaient et ils ont probablement prévu, ce serait un type d'action normale type de traiter que tout le monde dans la Silicon Valley a fait pendant des décennies. Si Skype n'était pas clair avec eux, et l'expliquait dans un langage humain normal qu'ils comprenaient, alors ces employés ont été intentionnellement trompés. Skype avait une incitation à rendre les choses peu claires, parce que les employés exigeraient beaucoup plus d'indemnisation s'ils avaient compris. Le fait que les employés sont si surpris que cela se passe suggère qu'ils ne comprenaient pas l'accord. C'est ce que les avocats appellent la fraude. La deuxième chose que Skype a fait de mal n'était pas de renoncer à cette clause avec l'acquisition imminente. La société peut refuser tout au long de la journée qu'ils ont licencié ces employés pour cause, et non pour économiser quelques dollars sur les options d'achat d'actions. Mais l'apparence est exactement le contraire. Ces employés devraient simplement embaucher un avocat pour poursuivre Skype. Theres une réclamation de fraude valide basée sur ce que je vois, et les atmosphériques (comment les avocats décrivent les faits légalement non pertinents entourant l'histoire qui peut néanmoins influencer un juge et un jury) sont terribles pour Skype. En outre, Skype doit conclure cette affaire. Ma supposition est theyd juste régler immédiatement et payer sur la partie investie des options d'achat d'actions. Préparez-vous pour plus de ceci Je parie que des dizaines d'avocats, de capital-risque et de PDG, maintenant qu'ils sont au courant de ceci, pensent Hmmm, pas une mauvaise idée. Nous devrions le faire. Et aussi longtemps qu'ils sont très clair dans leurs communications avec les nouveaux employés que ces options d'achat d'actions, qui sont déjà un long shot, sont susceptibles d'être extra-sans valeur, theyre probablement dans le clair légalement. Ensuite, c'est aux employés de prendre position. Ou non. Septembre 19, 2011 Sujet: Aide nécessaire Date: jeu, 16 déc 2010 De: Jun Ma femme a travaillé dans une entreprise privée de TI pour plus de six ans. Elle a reçu certaines options d'achat d'actions, dont la plupart sont acquises à ce jour. La société employeur a été vendue à une autre société privée. Après la poussière, elle et ses collègues ont appris que leurs options d'achat d'actions ne valent plus rien. Elle a reçu une lettre pour exercer les options avant la fin de ce mois pour 20 par action (à racheter par l'entreprise employeur) ou simplement les laisser expirer. Est-ce que ce son sombre peut l'accord d'options d'achat a laissé son employeur précédent faire ceci Votre aide est grandement appréciée, Merci, - Jun Date: 14 janvier 2011 Vous avez posé une question juridique que I8217m pas qualifié pour demander. Vous devriez envisager de consulter un avocat, mais il semble que le montant que vous avez affaire à won8217t justifier la dépense. Il n'y a aucune garantie lorsque vous recevez une option d'achat d'actions pour les employés qu'elle deviendra précieuse. La plupart expirent sous l'eau ou sans valeur. Selon les modalités de l'acquisition, je ne pense pas que les sociétés acquéreurs soient tenues d'honorer les options octroyées par les sociétés qu'elles acquièrent, mais la plupart le font. Sauf si vous avez des preuves solides d'actes répréhensibles, 20 par action est mieux que rien. Pour obtenir de plus amples renseignements sur les options d'achat d'actions incitatives, demandez notre rapport gratuit intitulé Options d'achat d'actions incitatives 8211 Fiscalité et stratégies de planification financière.