Deux façons de vendre des options Contrairement aux options d'achat, vendre des options d'achat d'actions est assortie d'une obligation - l'obligation de vendre l'action sous-jacente à un acheteur si cet acheteur décide d'exercer l'option et que vous êtes affecté à l'obligation d'exercice. Les options de vente sont souvent appelées options d'écriture. Lorsque vous vendez (ou écrivez) un appel - vous vendez à un acheteur le droit d'acheter des actions de vous à un prix d'exercice spécifié pour une période de temps spécifiée, indépendamment de la façon dont le prix de marché du stock peut grimper. Appels couverts L'une des stratégies d'écriture d'appel les plus populaires est appelée appel couvert. Dans un appel couvert, vous vendez le droit d'acheter une participation que vous possédez. Si un acheteur décide d'exercer son option d'achat de l'avoir sous-jacent, vous êtes tenu de leur vendre au prix d'exercice - que le prix d'exercice soit supérieur ou inférieur à votre coût initial des capitaux propres. Parfois, un investisseur peut acheter un capital et simultanément vendre (ou écrire) un appel sur les capitaux propres. C'est ce qu'on appelle un achat-écriture. Exemples: Vous achetez 100 actions d'un FNB à 20 et écrivez immédiatement une option d'achat couverte à un prix d'exercice de 25 pour une prime de 2 Vous prenez immédiatement 200 - la prime. Si le prix du marché des FNB reste inférieur à 25, alors l'option acheteurs expirera sans valeur, et vous avez gagné la prime 200. Si le prix des ETFs s'élève au-dessus de 25, vous pourriez avoir à vendre votre ETF et perdra son appréciation à la hausse au-dessus de 25 par action. Ou, vous pouvez fermer votre position en achetant une option sur le même ETF avec le même prix d'exercice et l'expiration dans une transaction de clôture pour réduire au moins partiellement une perte potentielle. Appels non couverts Dans un appel découvert. Vous vendez le droit d'acheter un capital de vous que vous ne possédez pas réellement à l'époque. Exemples: Vous écrivez un appel sur un stock pour une prime de 2, avec un prix de marché actuel de 20, et un prix d'exercice de 25. Encore une fois, vous prenez immédiatement 200 - la prime. Si le prix de l'action reste moins de 25, alors l'option des acheteurs expire sans valeur, et vous avez gagné 200 prime. Si le cours de l'action s'élève à 30 et que l'option est exercée, vous devrez acheter 100 actions au prix de marché de 30 pour satisfaire à votre obligation de le vendre à 25. Vous perdez 300 - la différence entre votre total de 3 000 coût d'achat Moins le produit de 2 500 de la vente d'actions levées et la prime de 200 que vous avez prise pour la vente de l'option. Comme l'illustre cet exemple, l'écriture d'appels non couverts comporte un risque important si le prix des actions augmente fortement. Les informations ci-dessus sur l'achat et la vente des options est conçu uniquement comme une brève introduction sur les options. Des informations supplémentaires et importantes peuvent être obtenues auprès du site d'éducation des investisseurs de Options Industry Council: optionseducation. org Avis de non-responsabilité: Ce site traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration sur ce site ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir et examiner une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées publiées par la Société de compensation d'options. Des exemplaires peuvent être obtenus auprès de votre courtier, l'un des bourses de la Société de compensation d'options de One North Wacker Drive, bureau 500, Chicago, IL 60606 en téléphonant au 1-888-OPTIONS ou en visitant 888options. Toutes les stratégies discutées, y compris des exemples utilisant des données réelles sur les valeurs mobilières et les prix, sont strictement illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme un endossement, une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres. Obtenir des options Cotations en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation en flash Citation Citation Graphiques interactifs Réglage par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez d'attendre de nous. Le Guide de négociation des options NASDAQ Options d'équité sont aujourd'hui salués comme l'un des produits financiers les plus réussis à être introduit dans les temps modernes. Les options se sont avérées être des outils de placement supérieurs et prudents qui vous offrent, l'investisseur, la souplesse, la diversification et le contrôle pour protéger votre portefeuille ou pour générer des revenus de placement supplémentaires. Nous espérons que vous trouverez ce guide utile pour apprendre à négocier des options. Comprendre les options Les options sont des instruments financiers qui peuvent être utilisés efficacement dans presque toutes les conditions du marché et pour presque tous les objectifs d'investissement. Parmi les nombreuses possibilités, les options peuvent vous aider à: Protéger vos investissements contre une baisse des prix du marché Augmenter vos revenus sur les investissements actuels ou nouveaux Acheter un capital à un prix inférieur Bénéficier d'une hausse ou d'une baisse des cours des actions La vente pure et simple. Avantages des options de négociation: Marchés ordonnés, efficaces et liquides Les contrats d'options standardisés permettent des marchés d'options ordonnées, efficaces et liquides. Les options de flexibilité sont un outil d'investissement extrêmement polyvalent. En raison de leur structure de risque unique, les options peuvent être utilisées dans de nombreuses combinaisons avec d'autres contrats d'option et / ou d'autres instruments financiers pour rechercher des profits ou une protection. Une option de capital permet aux investisseurs de fixer le prix pour une période de temps spécifique à laquelle un investisseur peut acheter ou vendre 100 actions d'un capital pour une prime (le prix), qui est seulement un pourcentage de ce que l'on paierait pour détenir les capitaux propres . Cela permet aux investisseurs d'options de tirer parti de leur pouvoir d'investissement tout en augmentant leur récompense potentielle à partir des mouvements d'un cours des actions. Risque limité pour l'acheteur Contrairement à d'autres placements où les risques peuvent ne pas avoir de limites, le négoce d'options offre un risque défini aux acheteurs. Un acheteur d'option ne peut absolument pas perdre plus que le prix de l'option, la prime. Étant donné que le droit d'acheter ou de vendre le titre sous-jacent à un prix spécifique expire à une date donnée, l'option expire sans valeur si les conditions d'exercice ou de vente du contrat d'option ne sont pas remplies à la date d'expiration. Un vendeur d'options à découvert (parfois désigné comme l'auteur découvert d'une option), d'autre part, peut faire face à un risque illimité. Ce guide offre un aperçu des caractéristiques des options sur actions et de la façon dont ces investissements fonctionnent dans les secteurs suivants: Avertissement: Ce site traite des options négociées en bourse émis par la Société de compensation d'options. Aucune déclaration sur ce site ne doit être interprétée comme une recommandation d'achat ou de vente d'un titre ou pour fournir des conseils en matière de placement. Les options comportent des risques et ne conviennent pas à tous les investisseurs. Avant d'acheter ou de vendre une option, une personne doit recevoir et examiner une copie des caractéristiques et des risques des options normalisées publiées par la Société de compensation d'options. Des exemplaires peuvent être obtenus auprès de votre courtier, l'un des bourses de la Société de compensation d'options de One North Wacker Drive, bureau 500, Chicago, IL 60606 en téléphonant au 1-888-OPTIONS ou en visitant 888options. Toutes les stratégies discutées, y compris des exemples utilisant des données réelles sur les valeurs mobilières et les prix, sont strictement illustratives et éducatives et ne doivent pas être interprétées comme un endossement, une recommandation ou une sollicitation pour acheter ou vendre des titres. Obtenir des options Cotations en temps réel après les heures Avant le marché Nouvelles Citation en flash Citation Citation Graphiques interactifs Réglage par défaut Veuillez noter qu'une fois votre sélection effectuée, elle s'appliquera à toutes les visites futures au NASDAQ. Si, à tout moment, vous êtes intéressé à revenir à nos paramètres par défaut, sélectionnez Réglage par défaut ci-dessus. Si vous avez des questions ou rencontrez des problèmes lors de la modification de vos paramètres par défaut, envoyez un courriel à isfeedbacknasdaq. Veuillez confirmer votre sélection: Vous avez choisi de modifier votre paramètre par défaut pour la recherche de devis. Ce sera maintenant votre page cible par défaut à moins que vous changiez votre configuration à nouveau, ou que vous supprimez vos cookies. Voulez-vous vraiment modifier vos paramètres? Nous avons une faveur à vous demander. Veuillez désactiver votre blocage d'annonce (ou mettre à jour vos paramètres afin de vous assurer que les cookies et les javascript sont activés) afin que nous puissions continuer à vous fournir les nouvelles de premier ordre Et les données que vous venez de s'attendre de nous. L'appel couvert - sans le stock Peut-être la stratégie la plus couramment utilisé stratégie d'achat au-delà de l'achat simplement des appels ou met est l'appel couvert. Comme la plupart des gens le définissent, cette stratégie consiste à vendre (ou écrire) une option d'achat contre une position d'actions. Généralement, cela implique de vendre un appel contre une position d'actions déjà détenue. D'autres fois, un investisseur peut juger bon d'acheter 100 actions (ou plusieurs de celles-ci) d'un certain stock et simultanément écrire une option d'achat pour chaque 100 actions détenues. (Pour obtenir une meilleure compréhension des options, consultez notre didacticiel sur les options de base.) L'appel couvert standard Le plus souvent, l'appel couvert standard est utilisé pour couvrir la position du stock, ou pour générer un revenu. Certains débattront de l'utilité d'un appel couvert comme une couverture parce que la seule couverture fournie est le montant de la prime reçue lorsque l'option est écrite. Par exemple, supposons qu'un investisseur achète 100 actions pour 50 actions et vend une option d'achat avec un prix d'exercice de 50, percevant une prime de 2. À ce moment, il a payé 5 000 pour acheter le stock (en ignorant les frais ) Et a reçu 200 pour écrire l'option d'appel. En conséquence, son prix de seuil de rentabilité sur ce métier particulier serait de 48 par action (50-2) au moment de l'expiration de l'option. En d'autres termes, si le stock tomba à 48 par action, il perdrait 200 sur la position d'actions, cependant, l'option expirerait sans valeur et il garderait la prime 200, compensant ainsi la perte sur le stock. (Voyez une étude qui a découvert que trois sur quatre options ont expiré sans valeur.) Si le stock devait s'élever au-dessus du prix d'exercice de 50 au moment de l'expiration de l'option, le stock pourrait Être appelé loin de l'investisseur. En fait, le potentiel maximal de profit sur ce métier, jusqu'à l'expiration de l'option, est de 200 (prix d'exercice reçu) prix des actions payé) 100. Cela souligne l'un des défauts potentiels que la plupart des gens ne considèrent pas en entrant un appel couvert typique Position: le commerce a un potentiel de hausse limité et illimité, quoique légèrement réduit, le risque de baisse. Pour cette raison, les investisseurs écriront souvent des options qui sont raisonnablement loin de l'argent dans l'espoir de prendre dans certains revenus (c'est-à-prime) tout en réduisant la probabilité d'obtenir leur stock appelé. Un autre problème lié à la stratégie de rachat typique (c'est-à-dire acheter le stock et vendre l'appel) est que le capital nécessaire pour acheter le stock peut être relativement élevé et le taux de rendement peut donc être relativement faible. Laisse donc envisager une stratégie alternative pour un investisseur intéressé à générer un revenu sans frais et scénario de récompense-à-risque défavorable associé aux positions d'appel couvert typiques. (Cette approche différente de l'appel couvert-écriture offre moins de risque et un plus grand bénéfice potentiel, lire une stratégie de négociation d'options de rechange couverts Call.) L'appel couvert directionnel sans le stock Dans cette itération de la stratégie d'appel couvert, au lieu d'acheter 100 actions de Stock et ensuite vendre une option d'achat, le commerçant achète simplement une option d'achat plus datée (et généralement plus bas prix d'exercice) à la place de la position d'action et achète plus d'options qu'il vend. Le résultat net est essentiellement une position également appelée écart de calendrier. Si cela est fait correctement, les avantages potentiels de cette position par rapport à une position d'appel couvert typique sont: Coût considérablement réduit pour entrer dans le commerce Taux de rendement potentiellement plus élevé Risque limité avec le potentiel de profit. Un exemple Pour mieux illustrer ces avantages potentiels, considérons un exemple. Le stock affiché dans le volet de gauche de la Figure 1 est en négociation à 46,56 et l'option d'achat du 45 décembre se négocie à 5,90. Le jeu de buywrite typique est construit comme suit: - Buy 100 actions de stock à 46.56 - Sell un appel de Décembre 45 à 5.90. L'investisseur paierait 4 656 pour acheter le stock et recevrait une prime de 590, donc le prix de seuil d'équilibre effectif sur ce commerce est de 40,66 (46,56 5,90). Le potentiel de profit maximal sur ce métier est de 434 (45 prix d'exercice 5.90 prime moins 46.56 prix des actions). En un mot, le trader met 4 066 dans l'espoir de faire 434, ou 10,7. Il existe plusieurs différences importantes à noter: La position de la figure 1 a un potentiel de hausse limité de 434 et coûte plus de 4 000 à entrer. Figure 1 Courbes de risque pour la position d'appel couvert standard Source: Optionetics Platinum. La position de la figure 2 a un potentiel de profit illimité et coûte 2060 à entrer. La position de la figure 1 a un prix d'équilibre de 40,41. Celui de la figure 2 a un prix d'équilibre de 44,48. Un investisseur détenant l'une ou l'autre des positions doit encore planifier à l'avance les mesures qu'il prendrait - le cas échéant - pour réduire la perte si le stock commence effectivement à diminuer de façon significative après l'entrée de la position. (Un bon point de départ pour les options consiste à rédiger ces contrats à l'égard des actions que vous possédez déjà). Exemple de résultats Pour des raisons d'illustration, avance rapidement pour voir comment ces métiers se sont révélés. Au moment de l'expiration de l'option de décembre, l'action sous-jacente a fortement progressé de 46,56 à 68,20 par action. L'investisseur qui a choisi de couvrir sa position et / ou de générer des revenus en prenant le commerce de la figure 1, aurait eu son appel court exercé contre lui et aurait vendu son stock au prix d'exercice de l'option qu'il a vendu, ou 45 une action. En conséquence, il aurait gagné un bénéfice de 434 sur son investissement de 4,066, ou 10,7. L'investisseur qui est entré dans le commerce de la figure 2 aurait pu vendre ses trois long 40 appels de janvier à 28,50 et racheté les deux appels courts Décembre 45 à 23,20 et a marché avec un bénéfice de 1 850 sur son investissement 2,060 ou 89,8. The Bottom Line Les résultats d'un exemple idéal ne garantissent nullement qu'une stratégie particulière sera toujours plus performante qu'une autre. Cependant, les exemples présentés ici illustrent la possibilité d'utiliser des options pour les métiers d'artisanat avec un potentiel beaucoup plus important par rapport à l'achat simple de stock ou à l'aide de stratégies de couverture standard. Le fonds de roulement est une mesure à la fois de l'efficacité d'une entreprise et de sa santé financière à court terme. Le fonds de roulement est calculé. L'Environmental Protection Agency (EPA) a été créée en décembre 1970 sous la présidence du président américain Richard Nixon. Le. Un règlement mis en œuvre le 1er janvier 1994, qui a diminué et a finalement éliminé les tarifs douaniers pour encourager l'activité économique. Une norme permettant de mesurer la performance d'un titre, d'un fonds commun de placement ou d'un gestionnaire de placements. Portefeuille mobile est un portefeuille virtuel qui stocke les informations de carte de paiement sur un appareil mobile. 1. L'utilisation de divers instruments financiers ou de capitaux empruntés, tels que la marge, pour accroître le potentiel de rendement d'un investissement.
No comments:
Post a Comment